Ein Unternehmen bewerten
Wie geht man die Unternehmensbewertung richtig an?
Um den Wert und somit auch den Kaufpreis eines Unternehmens zu ermitteln, werden verschiedene Methoden angewandt. Die Wahl der Bewertungsmethode hängt vom jeweiligen Unternehmen ab, seiner Branche, seiner Wachstumsaussichten und der Verfügbarkeit von Vergleichsdaten. Oft werden mehrere Methoden kombiniert, um ein umfassendes Bild des Unternehmenswerts zu erhalten. Warum wir als Loxone Lighthouse vor allem auf die Multiple-Methode setzen, erfahren Sie hier.
Die Multiple-Methode bei der Unternehmensbewertung
Was ist die Multiple-Methode?
Die Multiple-Methode ist eine Technik zur Bewertung von Unternehmen, die auf dem Vergleich ähnlicher Unternehmen basiert. Sie ermöglicht eine schnelle, klare und für jeden verständliche Bewertung, indem sie Kennzahlen wie das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) heranzieht.
Vorteile der Multiple-Methode
Einfachheit:
Die Multiple-Methode ist einfach anzuwenden und erfordert keine komplexen Berechnungen.
Vergleichbarkeit:
Durch den Vergleich mit ähnlichen Unternehmen können fundierte Aussagen über den Unternehmenswert vorgenommen werden.
Schnelligkeit:
Die Bewertung kann relativ schnell durchgeführt werden, was besonders bei zeitkritischen Entscheidungen vorteilhaft ist.
Das EBIT-Multiple bei der Unternehmensbewertung
Das EBIT-Multiple ist eine spezifische Anwendung der Multiple-Methode, die sich auf das Verhältnis des EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) eines Unternehmens zu seinem Unternehmenswert konzentriert. Diese Methode bietet eine effektive Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen, indem sie das operative Ergebnis in Relation zum Gesamtwert setzt.
Bei der Anwendung des EBIT-Multiples wird das EBIT des zu bewertenden Unternehmens durch einen Multiplikator dividiert, der sich aus dem Vergleich mit ähnlichen Unternehmen ergibt. Dieser Multiplikator kann durch Analyse von Branchendaten, vergleichbaren Transaktionen oder Marktstudien ermittelt werden. Das resultierende Verhältnis liefert dann eine Schätzung des Unternehmenswerts.
Das EBIT-Multiple bietet mehrere Vorteile, darunter seine Einfachheit, da es auf einer einzelnen Kennzahl basiert, und seine breite Anwendbarkeit auf verschiedene Branchen und Unternehmensgrößen. Branchenvergleiche sorgen zudem für eine transparente Wertfindung und es gibt sogar öffentliche Datenbanken dazu (wie z. B. dub.de/unternehmenswert-berechnen/kmu-multiples/).
Weitere Methoden zur Unternehmensbewertung
Discounted Cashflow (DCF)
Hier werden die erwarteten zukünftigen Cashflows analysiert und auf ihren Gegenwartswert diskontiert, unter Berücksichtigung der zeitlichen Wertentwicklung des Geldes und individueller Risikofaktoren.
Substanzwertmethode
Die Substanzwertmethode fokussiert sich auf das materielle und immaterielle Vermögen des Unternehmens, wobei sowohl der Buchwert als auch der potenzielle Marktwert immaterieller Vermögenswerte berücksichtigt werden.
Ertragswertmethode
Die Ertragswertmethode basiert auf dem erwarteten zukünftigen Ertragspotenzial des Unternehmens, indem historische und projizierte Erträge einbezogen werden.
Marktwertmethode
Die Marktwertmethode nutzt den aktuellen Marktpreis ähnlicher Unternehmen, um den Marktwert des zu bewertenden Unternehmens zu ermitteln.
Wir stehen Ihnen kostenlos und unverbindlich für eine Erstberatung zum Thema Unternehmensbewertung zur Verfügung. Vereinbaren Sie gerne einen Termin mit uns!
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